Le Bilan Fonctionnel - Explications, Exemples et Utilités

Définition : qu'est-ce que le bilan fonctionnel en comptabilité ?

Le bilan fonctionnel se distingue du bilan comptable par sa focalisation sur les emplois et ressources plutôt que sur les éléments de l'actif et éléments du passif. Il regroupe les données financières par fonction, notamment l'investissement, le financement, l'exploitation et les opérations hors exploitation.

Quelle différence entre bilan comptable et bilan fonctionnel ?

Le bilan comptable se base sur l'actif et le passif de l'entreprise tandis que le bilan fonctionnel se repose sur l'analyse des emplois et ressources. Les ressources sont la provenance du flux de trésorerie et les emplois, l'utilisation qui est faite de cette trésorerie.

À quoi sert le bilan fonctionnel ?

Plus qu'une simple réorganisation des données, cette présentation permet de mettre en évidence l'équilibre financier de l'entreprise et la structure de son modèle économique. Par exemple, elle peut aider à comprendre comment l'entreprise finance ses investissements (vision à long terme) et son activité quotidienne (vision à court terme).

En somme, le bilan fonctionnel est un outil précieux pour évaluer la santé financière d'une entreprise et optimiser sa gestion. Il est construit à partir du bilan comptable, mais nécessite une expertise pour sa préparation et son interprétation.

Comment analyser en détail un bilan fonctionnel : ressources stables, capitaux, dettes financières, formules de calcul, etc.

Le bilan fonctionnel fait apparaître les différents équilibres financiers de l’entreprise en décomposant ses cycles.

Ainsi, le bilan comptable fait notamment apparaître les capitaux propres et les dettes comme éléments du passif. Le bilan fonctionnel intégrera quant à lui le montant des amortissements comme ressource durable et présentera donc les immobilisations en valeur brute.

De ce fait, les ressources stables sont égales à la somme des capitaux propres (auxquels sont ajoutés les amortissements et provisions) et dettes financières.

L’analyse financière s’appuie avec beaucoup plus de précision sur le bilan fonctionnel. Ainsi, le retraitement préalable du bilan comptable permet de faire apparaître les principaux agrégats: capitaux permanents, emplois stables, etc. qui servent au calcul d’agrégats ou de ratios. On obtient 3 données essentielles pour constater la santé financière de l'entreprise : le fond de roulement net globale (FRNG), le ratio d'endettement net, et la couverture des capitaux investis. Voici les formules de calcul de ces données, et leur signification.

• Fonds de roulement net global (FRNG) = capitaux permanents - actif immobilisé

Le fond de roulement net global (FRNG) permet de faire apparaître si les investissements de long terme sont financés par des ressources de long terme.

• Ratio d’endettement net = endettement net / capitaux propres

Le ratio d'endettement net permet de connaître le poids de l’endettement en rapport avec les capitaux propres de l’entreprise.

• Couverture des capitaux investis = ressources stables / (emplois stables + BFRE)

Le chiffre de couverture des capitaux investis permet de mesurer la capacité de l’entreprise à couvrir ses emplois stables et son besoin issu du cycle d’exploitation.

Ces ratios servent de base à l’analyse financière.

Le rôle du bilan fonctionnel comme outil d’analyse du cycle de financement

Le bilan fonctionnel fait apparaître les principaux cycles de l’entreprise.

Investissement et financement

Ce cycle permet de faire apparaître l’équilibre de long terme de la structure financière. En effet, il met en évidence les ressources durables et les emplois stables. Il est essentiel que les ressources stables soient supérieures aux emplois de long terme afin d’assurer une structure financière saine. Dans le cas contraire, l’entreprise doit avoir recours à des financements de court terme et est souvent contrainte d’allonger les délais de paiement: la cessation de paiement se rapproche.

L'exploitation

Le cycle d’exploitation fait intervenir les dettes et créances liées à l’activité de l’entreprise, donc le stock, les dettes fournisseurs, créances clients, avances et acomptes, et charges constatées d’avance. Ce cycle fait souvent apparaître un besoin de financement lié au poids du stock et des créances clients. Cependant, les supermarchés par exemple, retirent un financement permanent de leur exploitation car les clients paient comptant et les fournisseurs sont payés avec un délai de paiement plus important.

Cycle hors exploitation (actif circulant ou immobilisé)

Le cycle hors exploitation concerne les autres créances et autres dettes non liées au cycle d’exploitation de l’entreprise, par exemple les dettes sur immobilisation.

Le cycle de trésorerie correspond à l’équilibre actif/passif des ressources de trésorerie en lien avec tous les autres cycles de l’entreprise. Ainsi, la trésorerie passive, par exemple un concours bancaire, peut servir à financer un besoin de court terme, tel que le remboursement d’un crédit de tva. La trésorerie active peut être investie dans des valeurs mobilières de placement ou bien conservée sur un compte bancaire.

Pour chaque cycle, il est intéressant de calculer le fonds de roulement, le besoin de fonds de roulement et l’impact sur l’équilibre de trésorerie.

Méthodologie : comment faire et présenter un bilan fonctionnel ?

La construction du bilan fonctionnel nécessite certains retraitements. Le point de départ est toujours le bilan comptable. La première étape est donc de bâtir le bilan comptable avec le plus d’attention possible. Dougs peut vous accompagner dans cette démarche!

Ensuite, il est nécessaire, en partant du bilan comptable, de procéder à des corrections de diverses natures.

Certains retraitements ont pour but d’amener de la cohérence sur le plan économique. C’est notamment le cas des crédits-baux qui sont traités comme si la société avait réalisé l’investissement au moyen d’un passif bancaire. Dans ce cas, il faut réaliser un retraitement similaire à ce qui serait réalisé lors d’une opération de consolidation des comptes. Le bien financé est porté à l’actif pour sa valeur d’achat, en calculant les amortissements pratiqués à la date de présentation des comptes annuels, et en portant la dette bancaire correspondante au passif.

D’autres retraitements ont plus une nature de présentation afin d’améliorer la lisibilité et la compréhension des grands équilibres. Ainsi, les amortissements pratiqués sont portés en tant que ressources durables, tandis que les investissements (emplois durables) sont présentés en valeur brute.

Également, les comptes courants bloqués matérialisant une ressource de long terme seront présentés en ressources durables, tandis qu’un compte courant non bloqué constitue un élément du passif circulant.

Il faut retenir que les retraitement réalisés ont pour objectif d’uniformiser la présentation et d’améliorer la lisibilité sur le plan économique. L’interprétation issue de la lecture du bilan fonctionnel permet de comparer des entreprises entre elles et de dégager une lecture orientée gestion de l’entreprise.

Exemple de fonds de roulement et interprétation

Voici trois exemples d’entreprise aux fonds de roulement et besoins en fond de roulement différents, et comment les analyser, puis résoudre la situation si nécessaire :

Entreprise 1 :

Fonds de roulement : 300

Besoin en fonds de roulement : 200

Trésorerie: 100

Entreprise 2 :

Fonds de roulement : 300

Besoin en fonds de roulement : 300

Trésorerie: 0

Entreprise 3 :

Fonds de roulement : -100

Besoin en fonds de roulement : -200

Trésorerie: 100

L’entreprise 1 présente une structure de bilan saine. En effet, le fonds de roulement est positif et permet de couvrir le besoin de fonds de roulement et de conserver une trésorerie active.

L’entreprise 2 n’a pas de trésorerie du fait du poids important de son BFR alors qu’elle présente un fonds de roulement similaire à l’entreprise 1. Un travail sur le BFR pourrait permettre d’obtenir une meilleure situation de trésorerie, notamment en diminuant le poids éventuel du stock ou en travaillant à la réduction des délais de paiement clients. Un travail sur le fonds de roulement peut être réalisé, notamment en re-finançant des investissements préalablement autofinancés.

L’entreprise 3 est en cessation de paiement car elle a recours à un allongement de ses délais de paiement pour compenser le manque de fonds de roulement. Il faut d’urgence recapitaliser cette entreprise ou obtenir des financements de long terme. Une déclaration de cessation de paiements permettra de figer le passif exigible à court terme et d’en échelonner le paiement à long terme moyennant un passage devant le tribunal de commerce.

Attention à ne pas comparer des situations non comparables. En effet, l’analyse comparative doit tenir compte du secteur d’activité et des spécificités de l’entreprise.

L’analyse financière doit également intégrer une vision par les flux. En effet, le regard porté sur la vision statique n’est pas suffisant pour juger de la solidité financière d’une entreprise.

Il faut également prendre en compte les critères tels que la Capacité d’autofinancement, le remboursement des emprunts et la variation des grands équilibres au cours de la période de référence pour être en capacité d’apprécier la performance financière de l’entreprise.

La situation à l’instant 0 est peut-être non significative au regard de la dynamique de l’entreprise. Toute conclusion devra donc intégrer un regard sur les équilibres fonctionnels du bilan et sur la dynamique des flux de trésorerie.

Comment Dougs peut vous accompagner pour construire votre bilan fonctionnel ?

Dougs vous accompagne dans la réalisation de votre bilan comptable. Celui-ci sera réalisé dans les meilleurs délais, vous permettant d’analyser quasiment en temps réel la situation de votre entreprise. Au cours d’un échange avec un de nos conseillers, vous recevez des conseils vous permettant de réaliser les principaux retraitements nécessaires à l'élaboration de votre bilan fonctionnel.