Cash Flow : Comprendre, calculer et utiliser le flux de trésorerie

Qu'est-ce que le cash flow d'une entreprise ?

Le cash-flow est une notion qui se définit comme le supplément de trésorerie généré par l’activité de l’entreprise. C’est donc une ressource fabriquée par l’entreprise qui lui permet de couvrir les besoins de son financement. Il est un indicateur de l'état actuel de votre société et vous donne une vision précise du potentiel de votre activité.

Un entrepreneur ne vit pas avec son compte de résultat mais avec les entrées et sorties d'argent de son entreprise. Ainsi, le cash flow est un élément essentiel dans la vie de l’entreprise. Ils déterminent la capacité de la société à investir et à payer ce qu’elle doit.

En d'autres termes, le cash flow indique combien d'argent réel votre entreprise génère. En sommes c'est le poumon de la société. 

Ne pas confondre cash flow et capacité d'auto-financement !

Mais avant tout, il ne faut pas confondre la CAF (Capacité d’Auto-Financement) avec le cash flow. En effet, la CAF représente le résultat auquel on a retiré tous les éléments non monétaires. Dans un article relatif à la CAF, un exemple est traité afin de mieux appréhender ce concept. Néanmoins, l’idée est de calculer un résultat selon l’ancienne méthode, à savoir sans notion de dotation aux amortissements ou de reprise. Pourquoi ?

La définition du cash flow brut, c'est quoi ?

Le cash flow brut est le flux de trésorerie qui est généré par l'activité de l'entreprise avant la prise en compte des impôts et des charges financières. C'est la différence entre les recettes et les dépenses de l'entreprise. C'est un excellent indicateur de la bonne santé financière de votre entreprise, en effet il mesure la capacité de votre société à créer des liquidités à partir de son activité. Il existe plusieurs types de cash flow, nous allons nous intéresser au cash flow positif et au négatif.

Le cash flow positif

Un cash flow positif est primordial pour le bon fonctionnement de votre société. Dans le sens ou il vous permet de rembourser les dettes que vous auriez pu accumuler au cours de l'exercice de votre activité. C'est la marge réelle de l'entreprise.

 Mais pas que ! Il vous permet aussi de faire croître votre entreprise grâce à un apport de trésorerie supplémentaire, en vous permettant, par exemple, d'investir dans du nouveau matériel sans pour autant avoir peur de l'endettement.

Il provoque irrémédiablement une augmentation de votre capital et de votre chiffre d'affaires, super !

Le cash flow négatif

À l'inverse du cash flow positif, un cash flow négatif est un état financier où l'entreprise dépense plus d'argent qu'elle n'en gagne.

Pas la peine de paniquer pour autant. Cet état “négatif” est passager dans la plupart des cas, il est un effet de la vie de l'entreprise et de sa croissance. Il peut se produire à court terme, lorsque les frais financiers sont plus élevés que les revenus, ou à long terme, lorsque vous devez emprunter des fonds pour couvrir vos dépenses.

Attention cependant, bien qu'il puisse être passager, ne laissez pas cet état devenir récurrent, votre but est d'engranger des bénéfices. Si votre cash flow est trop souvent négatif il sera compliqué pour vous de développer votre entreprise comme vous le voudriez.

Qu'est-ce que le free cash flow ou flux net de trésorerie ?

Le free cash flow, ou flux net de trésorerie disponible, représente l'argent excédentaire après avoir couvert toutes les dépenses nécessaires à l'exploitation de votre entreprise.

On pourrait le comparer au salaire net après impôts de votre entreprise. Il est calculé en soustrayant les dépenses de capital et les dépenses d'exploitation des flux de trésorerie provenant de l'activité opérationnelle de votre entreprise.

Il s'agit d'un indicateur de la santé financière globale de l'entreprise et peut être utilisé pour différentes finalités, telles que les investissements futurs, le remboursement de dettes ou les dividendes aux actionnaires.

Quelle est la différence entre le résultat net et le cash flow libre?

Le résultat net et le cash flow libre sont deux indicateurs financiers différents, d'égale importance. Ils méritent d’être examinés de près pour s'assurer que vous réalisez un bon chiffre d'affaires.

La différence tient au fait que le résultat net est l'indicateur qui mesure tout simplement le bénéfice ou la perte d’une entreprise sur une période donnée. Le cash flow libre, quant à lui, mesure la capacité de l’entreprise à payer ses dettes et à générer des profits en fonction des liquidités disponibles.

En sommes, le résultat net est ce que vous avez gagné à la fin de votre période d'activité, le free cash flow est le potentiel de rentrée d'argent de votre entreprise qui lui permettra de s'étendre et d'évoluer. Nous avons donc d'un côté un indicateur concret (le résultat net) et un indicateur prévisionnel (le cash flow libre).

Pourquoi calculer votre cash flow ?

Calculer votre cash flow est très important, il vous permet de calculer votre chiffre d'affaires potentiel sur le long terme et de mieux appréhender l'évolution de votre société.

Que votre entreprise soit petite ou grande, c'est un outil indispensable.

Cela vous donne une vision claire de votre situation financière et de la santé de votre entreprise. Il s'agit d'une mesure précieuse pour évaluer la capacité de votre entreprise à générer des liquidités et l'aider au remboursement des emprunts.

Voici quelques raisons pour lesquelles il est crucial de calculer votre cash flow :

• Gérer votre trésorerie : Le cash flow vous permet de comprendre comment votre entreprise génère et utilise les liquidités. Cela vous permet de prendre des décisions éclairées en matière de gestion de la trésorerie, telles que la planification des investissements, le paiement des fournisseurs et la gestion des dettes.
• Faire vos prévisions financières : En évaluant régulièrement votre cash flow, vous pouvez anticiper les périodes où votre entreprise pourrait avoir besoin de liquidités supplémentaires. Cela vous permet de planifier à l'avance les stratégies de financement nécessaires, telles que des lignes de crédit ou des prêts, afin de maintenir votre entreprise en bonne santé !
• Évaluez la rentabilité de votre entreprise : Le cash flow vous donne une image plus précise de la rentabilité de votre entreprise que le simple bénéfice net. En considérant les flux de trésorerie provenant des activités.
• Enfin pour mesurer sa croissance : Le cash flow peut vous aider à évaluer la croissance de votre entreprise sur le long terme. En comparant les flux de trésorerie d'une année à l'autre, vous pouvez déterminer si votre entreprise progresse en termes de génération de liquidités et si elle est capable de financer sa croissance !

Comment calculer votre cash flow ?

Mais alors, si c'est une composante aussi importante de la vie de votre entreprise, comment calculer votre cash flow ?

Explorerons ensemble les différentes étapes pour calculer votre cash flow. Examinons les composantes clés à prendre en compte ainsi que des exemples concrets qui vous aideront lors de la gestion des flux de trésorerie de votre entreprise.

Mode de calcul et tableaux

La présentation des comptes annuels selon le mode engagement ne permet pas de définir directement les variations de trésorerie. C’est pourquoi il est utile de travailler à partir du compte de résultat, et plus spécialement de détails de celui-ci.

Ainsi, le cash flow est un prolongement de votre trésorerie, nous allons le voir au travers de cet exemple.

Partons d’un résultat net de 17.000 euros et d’une CAF de 22.000 euros.

Nous supposons que la croissance de l’entreprise a amené cette dernière à augmenter ses créances clients de 2.000 euros. C’est ce que l’on appelle le BFR. Autrement dit, cette augmentation de 2.000 euros du BFR vient en moins de la trésorerie de l’entreprise.

C’est logique car il faut financer ses créances clients. En d’autres termes, votre entreprise sert de banquier à votre client, puisque c’est vous qui supportez le délai de recouvrement.

Ensuite, l’entreprise a investi dans un ordinateur 5.000 euros HT (la TVA étant récupérée). Cet argent vient en moins également de la trésorerie.

Enfin, pour équilibrer sa trésorerie, le dirigeant a décidé d’augmenter son capital social de 2.000 euros en apportant de l’argent. Cela aurait fonctionné également avec un apport en compte courant.

Par ailleurs, il demande 3.000 euros à son banquier pour financer le complément qui manquait sur son ordinateur. Ces financements s'ajoutent à la trésorerie comme montré dans l’exemple ci-dessous.

Ce cash-flow de 20.000 euros doit représenter la trésorerie de fin d’année. Autrement dit, l’argent du compte en banque.

Comment générer du cash flow ?

Pour vous aider, voilà quelques astuces, intéressantes pour que votre entreprise génère plus de cash flow.

Gardez à l'esprit néanmoins que ces stratégies peuvent varier selon le secteur et les spécificités de votre entreprise. Il est conseillé de consulter des professionnels de la finance pour des conseils adaptés à votre situation !

• Augmenter les ventes en développant de nouveaux produits et en explorant de nouveaux marchés ;
• Optimiser les coûts en identifiant les domaines où des économies peuvent être réalisées sans compromettre la qualité et en négociant avec les fournisseurs ;
• Gérer efficacement vos stocks en maintenant un équilibre entre les niveaux de stocks et la demande ;
• Mettre en place des politiques de recouvrement et de paiement rigoureuses pour réduire les retards de paiement des clients ;
• Gérer la trésorerie de manière proactive en surveillant les cash flow, en prévoyant les besoins de liquidités ;
• Effectuer des investissements stratégiques, tels que l'acquisition d'équipements améliorant l'efficacité, l'expansion vers de nouveaux marchés ou le développement de nouvelles compétences. Finalement, savoir prévoir les cash flow est indispensable pour vous assurer de la bonne santé de votre société ! N'hésitez pas à vous faire aider par des spécialistes lors de cet exercice comptable si précieux pour votre entreprise.