Qu'est ce qu'un fonds d'investissement ?

Qu'est ce qu'un fonds d'investissement : définition

Un fonds d'investissement est un organisme dont le but est d'investir dans différentes catégories d'actifs, actions, obligations, avec un seul objectif : la rentabilité. Il est constitué de gestionnaires de portefeuille et d’investisseurs qui participent au capital dans le but de faire fructifier leur argent. En effet l’argent investi au capital du fonds d’investissement sert à réinvestir dans différents placements (actions, obligations…). 

Ces gestionnaires sont donc en charge de sélectionner les bonnes entreprises dans lesquelles investir, selon les règles et objectifs mentionnées dans le DICI (document d’informations clés pour investisseurs).

Il existe de nombreuses formes de fonds d'investissements, voici quelques exemples : 

• Fonds communs de placement (boursier)
• Fonds indiciels
• Fonds d'investissement immobilier
• Fonds d'investissement à capital variable
• Fonds d'investissement privés

Avant d'être créé, un fonds d'investissement doit néanmoins recevoir l'agrément de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) pour exercer en toute légalité.

Quel est le but d'un fonds d'investissement ?

Le fonds d'investissement est un moyen pour les particuliers d'investir dans des sociétés ou sur des marchés qui sont difficiles d'accès financièrement. Il peut s'agir de sociétés cotées en bourse, de projets immobiliers importants, ou encore de start-ups. 

Le but d'une société d'investissement privé

La société d'investissement privé, ou fonds d'investissement privé, a pour but d'investir dans des entreprises privées à fort potentiel de croissance en se conformant à certaines caractéristiques décidées à la création. Il peut s'agir par exemple d'investir dans des sociétés d'un secteur particulier (agro-alimentaire, énergie, technologie...) avec une certaine expérience (start-ups, 5 ans ou 10 ans d'existence minimum), et un certain chiffre d'affaires (X millions d'euros). 

Le but du fonds d'investissement immobilier

Le fonds d'investissement immobilier, comme son nom l'indique, permet d'investir dans des projets immobiliers à grande échelle (immeubles, résidences pavillonnaires...), sous la forme d'une SCPI par exemple. L'investissement est très accessible (à partir de 50€ dans certains cas), avec un potentiel de rendement important pour le placement, qu'il s'agisse de la valeur du bien, ou du montant du loyer. 

Le but du fonds d'investissement indiciel

Un fonds indiciel est un fonds commun de placement géré par un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), qui reproduit le rendement d'un indice boursier (CAC 40, DAX, FTSE 100...). On appelle aussi ces fonds "ETF" (Exchange Traded Fund). Avec sa gestion passive, le fonds d'investissement indiciel est moins coûteux qu'un placement avec gestion active, par l'intermédiaire d'une banque par exemple. 

Le but d'un fonds monétaire

Le fonds monétaire est un fonds commun de placement qui investit dans les titres de créances à court terme : bons d'épargne, certificat de dépôt, bons du Trésor... Ce sont des actifs à faible risque avec un rendement stable. Le rendement peut néanmoins être affecté par le taux d'intérêt fluctuant, et dans certains cas les défauts de paiement. 

Comment les fonds d'investissement gagnent de l'argent ? 

La grande majorité des fonds d'investissement gagnent de l'argent d'abord par l'intermédiaire des frais de gestion (sur le capital engagé, appelé, ou déployé). Ces frais couvrent le travail pour trouver les valeurs dans lesquelles placer l'argent des investisseurs, et suivre les performances pour déterminer la période propice pour la vente. Mais le gérant et les employés du fonds d'investissement reçoivent aussi des dividendes selon les résultats bénéficiaires de la société.

Enfin, il y a le "carried interest" ou "taux d'intérêt reporté" qui permet aux gérants qui détiennent au moins 1% de la société (les fondateurs) et associés non-actionnaires de récupérer jusqu'à 20% de l'actif net réalisé une fois la vente des actions réalisée. Les modalités de ces "carried interest" s'avèrent complexes et dépendent de plusieurs paramètres : niveau de rentabilité, zone géographique, type d'investissement... 

Comment choisir le meilleur fonds d'investissement ?

Le meilleur fond d'investissement est celui qui correspond surtout à vos objectifs, votre propension ou aversion au risque, et la stratégie que vous préférez. 

Voici les aspects que vous devez prendre en compte pour déterminer le meilleur fond d'investissement pour vous : 

• Les objectifs d'investissement : génération de revenus à court ou long-terme, diversification du portefeuille, croissance du capital, choisissez vos priorités
• Les risques et rendement : la règle est simple, plus le fond à un potentiel à haut rendement, plus il est risqué, il faut donc savoir quel est votre niveau d'engagement et votre acceptation des risques financiers
• Les types d'investissement : il faut vérifier dans le détail quels types d'investissement (domaine d'activité, taille des entreprises...) sont représentés par un fond de roulement pour savoir s'ils sont en adéquation avec vos priorités
• L'historique du fond d'investissement : si le fond d'investissement a quelques années d'existence, on peut déjà en tirer des leçons en consultant son historique
• Les frais et la qualité de gestion : vérifier le niveau de frais de gestion est important, et les retours d'expérience sur la qualité de gestion sont aussi nécessaires pour faire le bon choix

Les avantages fiscaux des fonds d'investissement : exemples 

Il existe plusieurs avantages fiscaux à investir dans un fonds d'investissement, et ces avantages dépendent du secteur dans lequel vous investissez. Voyons cela en détail : 

• Déductions d'impôt sur les intérêts d'emprunt : si vous investissez dans des emprunts d'entreprise ou d'Etat, dont le revenu vient en partie du taux d'intérêt, les intérêts peuvent être déduits de l'impôt sur le revenu
• Déductions d'impôt sur les investissements locatifs : déduction des dépenses liées à la location, comme l'entretien d'immeuble ou les intérêts de votre base lors du calcul de l'impôt sur le revenu
• Déductions d'impôt sur les investissements dans les PME : le dispositif Madelin et dispositif ISF-PME permettent de déduire des impôts sur l'investissement en PME
• Exonération d'impôt sur les plus-values : après un certain temps de détention, certains fonds d'investissement comme le PEA (plan d'épargne action) ouvrent à une exonération d'impôt

Que fait un gestionnaire de fonds d'investissement ? 

Un gestionnaire de fonds d'investissement est la personne chargée des fonds investis par les associés de la société d'investissement. Le gestionnaire de fonds doit surveiller et analyser les performances des indices, des produits, des placements, et rendre compte des résultats à intervalle régulier. Enfin, le gestionnaire de fonds donne des perspectives aux investisseurs (particuliers, sociétés, banques...) sur le potentiel de revenu du produit, titre, bon, placement en question. 

Qu'est ce qu'un fonds d'investissement alternatif ? 

Un fond d'investissement alternatif se différencie des fonds “classiques” car il s’agit non pas de placer votre argent dans les actions ou obligations, mais dans d'autres valeurs comme l'immobilier, l'art, ou autres formes de placement. Il obéit aussi à des règles de commercialisation différentes des OPCVM (selon la région géographique).