Qu'est ce que le FRNG (fonds de roulement net global) ?

Qu'est ce que le fond de roulement net global et le BFR : définition

Le fonds de roulement net global (FRNG)

Fond de roulement (FR) et fond de roulement net global (FRNG) renvoient au même indicateur.

Le fonds de roulement désigne les ressources dont l'entreprise dispose à long terme pour financer au minimum ses investissements en biens durables. Ces biens durables correspondent généralement à votre actif immobilisé.

Ces ressources à long terme proviennent en général des associés - à travers notamment le capital social qu'ils apportent - mais aussi de certains organismes de financement par les prêts ou d'éventuels investisseurs.  On y trouve aussi toutes les subventions.

D'année en année, les bénéfices que vous n'aurez pas distribués sous forme de dividendes viendront accroître vos capitaux propres (en réserves ou en report à nouveau). Et ceci fait également partie de vos ressources durables

Autre utilité du fonds de roulement ? Tout ce qui n’aura pas été consommé pour financer vos biens durables, pourra servir à alimenter les dépenses d’exploitation subsistant suite à vos encaissements clients.

A quoi sert le BFRNG ? 

Calculer le BFRNG (besoin en fonds de roulement net global) est un indicateur de la trésorerie nécessaire pour que l'entreprise exerce son activité. 

De manière assez schématique, le besoin en fonds de roulement correspond à la trésorerie dont vous devez disposer pour payer vos dépenses d’exploitation - achats de marchandises, prestations de vos sous-traitants etc -, en attendant que vos clients vous aient versé ce qu’ils vous doivent.

Exemple fréquent : vous avez réalisé une dépense conséquente pour acquérir vos stocks de marchandises. Mais ces stocks ne seront pas vendus immédiatement. Ils le seront de manière échelonnée dans le temps. Or, il faut payer votre fournisseur pour la totalité de l’achat, alors que vos encaissements clients n’arriveront pas tout de suite pour compenser cette dépense. Cela crée donc un besoin financier.

Votre besoin en fonds de roulement correspond à cela : ce décalage temporel entre les décaissements et les encaissements. 

C'est une somme nécessaire pour financer l'activité en continu, en ne prenant pas en compte les paiements de clients en attente, et les dettes fournisseurs à régler.

A quoi sert le fond de roulement ? 

Un fond de roulement positif permet à l'entreprise de continuer son activité et avoir une "marge" s'il y a besoin de faire des dépenses ponctuelles, investissements, ou donner un délai de paiement exceptionnel à un client.

On évalue donc ce BFR après une première année par exemple, pour comprendre les besoins de l'entreprise, et ajuster les dépenses, voire les conditions de paiement des factures, et méthodes de rappel.

Comment se calcule le BFR (besoin en fond de roulement) ? 

Le BFR se calcule à différents moments de la vie de l’entreprise : lors de la création, pour ajuster vos sources de financement, en cours ou en fin d’exercice pour en mesurer l’évolution et prendre des décisions stratégiques qui s’imposent.

Si vous voulez calculer votre besoin en fond de roulement net global, la formule de base demande simplement de soustraire le passif circulant à l'actif circulant sur la période souhaitée. Ces données émanent généralement de votre bilan comptable ou d’une comptabilité analytique. 

Voici quelques chiffres pour illustrer notre propos :

BFR = actif circulant-passif circulant

BFR = (stocks + créances clients)-Dettes d’exploitation 

= 1 000 + 2500 - 1000 = 2500 

Si le besoin en fonds de roulement est négatif, c'est bon signe, cela veut dire que vous avez assez de fonds pour financer votre activité et vos clients payent dans les temps. Au contraire, un BFR positif est mauvais signe. Il faut alors essayer d'allonger vos délais fournisseur et/ou raccourcir ceux de vos paiements clients. Si ce n'est pas possible, il faut alors trouver d'autres sources comme des emprunts à court terme, des avances en compte d'associé, la réduction de vos stocks etc. 

Si vous avez besoin de calculer le nombre de jours moyen que vous mettez à vendre votre marchandise, voilà la formule : (Stock / Achat annuel) * 365 = nombre de jours de stock de rotation.  

Quelle formule pour le FRNG (fond de roulement net global) ? Comment interpréter le ratio de fond de roulement positif et négatif ? 

D'abord, faisons bien la différence entre le fonds de roulement net global et le BFR :  le premier correspond à vos fonds restant disponibles sur les ressources durables une fois les biens durables financés. Le second est la trésorerie nécessaire pour couvrir les décalages entre encaissements et décaissements liés à l’exploitation. Un FRNG positif est une très bonne nouvelle mais un BFR positif est mauvais signe ! Passons au ratio de fond de roulement. 

Le ratio de fond de roulement ou ratio de liquidité générale sert à connaître la santé de votre entreprise vis à vis de ses liquidités disponibles pour financer l'activité. On calcule le ratio en divisant le total des actifs circulant (à court terme) par le total du passif circulant (à court terme) dans l'entreprise. Si ce ratio de fond de roulement est au dessus de 1, l’actif circulant finance au minimum le passif circulant, au delà (si vous dépassez 2), il permettra par exemple d’investir.Au contraire, en dessous de 1, le ratio est considéré négatif et il y a un manque de fonds réservés à l'activité, ce qui peut vous obliger à vous endetter pour compenser.

Ce chiffre est utile pour vos démarches auprès des banques, investisseurs, et pour rassurer les actionnaires de la solvabilité de l’entreprise. Le ratio de liquidité générale est donc un indicateur de santé financière de l’entreprise, et un indice de confiance. 

En reprenant notre exemple précédent, voici comment calculer le fond de roulement.

Le fond de roulement est de 4500K lorsqu'on additionne le capital social, les réserves et les dettes financières auxquels on soustrait les immobilisations (4000+4000+1500)-5000. 

Exemples de ratio positif et négatif de besoin de fond de roulement 

Pour illustrer, faisons une mise en situation : vous avez l'équivalent de 100 000€ d'actifs circulant et un passif circulant de 80 000€. Le besoin de fonds de roulement est donc de 20 000€. Attention néanmoins, si ces liquidités (les 20 000€) sont principalement constitués de stocks, cela veut dire que vous n'arrivez pas à vendre votre stock assez vite, et que vous allez cumuler du stock plus rapidement que vous ne pouvez le vendre. Dans l'autre sens, si vous tombez sur un besoin de fond de roulement est négatif, c’est une bonne nouvelle car vous dégagez de la trésorerie au cours du cycle d’exploitation. On appelle aussi ça “le dégagement en fonds de roulement” : c’est lorsque l’encaissement des paiements clients précède le décaissement des paiements fournisseurs. 

A quoi sert le fond de roulement positif ? 

Un fond de roulement positif permet à l'entreprise de continuer son activité et avoir une "marge" s'il y a besoin de faire des dépenses ponctuelles, investissements, ou donner un délai de paiement exceptionnel à un client.

Il est important d’évaluer régulièrement le fond de roulement car c’est un indicateur de bonne santé financière de votre entreprise. ses ressources suffisent à supporter ses investissements et lui permettent même de couvrir une partie de son BFR.

Les causes d'un FR (fond de roulement) insuffisant

Souvent un fond de roulement insuffisant vient de délais de paiement trop longs, un financement mal estimé par exemple, qui vous empêchent de continuer votre activité normalement. Dans ce cas de figure, qui dit manque d'argent dit frein à votre achat de matières premières, équipement, ou encore l'entretien du matériel professionnel... Toutes ces dépenses régulières et indispensables pour votre activité pèsent sur le chiffre d'affaires encore plus si l'argent ne rentre pas en temps et en heure. Si votre fonds de roulement est insuffisant, votre seule option est l'endettement, par prêt bancaire par exemple. Le fond de roulement est le signe d'une trésorerie bien gérée, et d'une vision à long terme pour l'entreprise.