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Tout savoir sur le haut de bilan comptable

Séverine Brun
Séverine Brun
Expert-comptable
8 min.
DANS CET ARTICLE

Le haut de bilan représente les ressources et emplois durables d'une société, les éléments à long terme. Situé dans la partie supérieure du bilan comptable, il englobe à l’actif les immobilisations et au passif les fonds propres ainsi que les dettes supérieures à un an. Les opérations de haut de bilan, comme les augmentations de capital ou les émissions d'obligations, permettent de financer le développement, restructurer l'entreprise ou optimiser sa situation financière à long terme. On vous explique tout en détail !

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Quelle différence entre le haut de bilan et le bas de bilan ?

Définition : qu'est-ce que le haut de bilan ?

Le haut de bilan désigne la partie supérieure de l'actif et du passif du bilan comptable de votre société. Il  reflète les investissements de l’entreprise (les immobilisations) et leur financement à long terme (capitaux propres et dettes financières à long terme). 

Comment est composé le haut de bilan ?

Le haut de bilan se compose de deux grandes catégories :

Actif immobilisé (côté actif) :

  • Les immobilisations incorporelles (brevets, fonds de commerce, marque etc.),
  • Les immobilisations corporelles (terrains, bâtiments, machines, matériel informatique, etc.),
  • Les immobilisations financières (participations, prêts à long terme, dépôts et cautionnement, etc.).

Capitaux propres et dettes à long terme (côté passif) :

  • Les capitaux propres (capital social, des réserves, du report à nouveau, des résultats ainsi que les provisions),
  • Les dettes financières à long terme (emprunts, obligations).

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C'est quoi le bas de bilan ?

Le bas de bilan correspond à la partie du bilan comptable qui met en lumière l’actif circulant et les dettes à court terme. Il reflète donc les éléments à court terme, à savoir les actifs disponibles (côté actif) et les dettes exigibles sous un an (côté passif). Il est essentiel pour évaluer la capacité d’une entreprise à couvrir ses engagements financiers à court terme et analyser ses délais de paiement.

Quels sont les éléments qui composent le bas de bilan ?

Le bas de bilan correspond à la partie inférieure du bilan comptable, il regroupe les actifs et les passifs liés à des opérations à court terme. 

Il comprend 2 grandes catégories : 

Côté actif : les actifs circulants et la trésorerie

  • Les stocks : ils incluent les produits finis, matières premières ou marchandises, valorisés à leur prix d’achat ou de production.
  • Les créances : il s’agit des sommes dues par des clients, fournisseurs, salariés ou l’administration fiscale.
  • La trésorerie positive : cela correspond à l’argent immédiatement disponible et aux placements financiers à court terme.

Côté passif : les dettes à court terme

  • les dettes fournisseurs (factures non encore réglées) ;
  • Les dettes fiscales et sociales (les taxes, impôts, cotisations sociales que l’entreprise doit payer dans l’année à venir ;
  • les dettes financières à court terme dont l’échéance est inférieure à 1 an ;
  • la trésorerie négative.

Le bas de bilan reflète donc la gestion des besoins à court terme et la liquidité de l'entreprise.

Comment analyser efficacement le haut de bilan comptable de votre activité ?

Une analyse approfondie du haut de bilan permet de s’assurer que l’entreprise est solidement financée à long terme, d’éviter des déséquilibres et anticiper les besoins futurs. Elle sert également de base pour rassurer les partenaires financiers et les investisseurs.

Pour analyser efficacement le haut de bilan, il faut analyser la structure financière de la société, voici les étapes à suivre : 

La 1ère étape consiste à étudier l’actif immobilisé : 

  • les immobilisations sont-elles adaptées à l’activité ? 
  • les actifs sont-ils vétustes, faut-il prévoir des renouvellements ? 

La 2ᵉ étape se focalise sur les capitaux propres : l’étude consiste à mesurer leur importance dans le financement de l’entreprise et d’évaluer leur évolution (on peut détecter ainsi si la société subit des pertes par exemple). 

La 3ème étape consiste à analyser les dettes financières à long terme : on mesure le niveau d’endettement et on s’assure que la rentabilité et les flux de trésorerie sont suffisants pour rembourser les emprunts. 

Parmi les ratios financiers clés qui peuvent vous aider à analyser le haut de bilan, on retrouve notamment :

  • le taux d'indépendance financière, calculé en divisant les fonds propres par les capitaux permanents. Généralement, on considère que l’équilibre financier de l’entreprise est assuré lorsqu’il se situe au moins à 50% (ce ratio peut évoluer d’un secteur d’activité à un autre) ;
  • le ratio d'endettement net qui mesure le poids des dettes par rapport aux ressources stables.
  • Le ratio de financement des immobilisations : il est calculé selon la formule suivante : (capitaux propres + dettes financières à long terme) / Actif immobilisé. Un ratio supérieur à un indique que les investissements sont bien financés par des ressources stables.

De plus, analyser le fonds de roulement net global permet de compléter cette approche. Un montant positif signale que les ressources durables couvrent les besoins d'investissement à long terme.

Il est important de comparer les ratios de l’entreprise avec ceux des entreprises du même secteur pour s’assurer de la performance de l’entreprise.

L’ensemble des éléments présentés permettent d’identifier d’éventuels déséquilibres, par exemple : 

  • des actifs immobilisés fiancés par des ressources à court terme,
  • des capitaux propres trop faibles mettant en évidence un risque de solvabilité. 

Quelles sont les principales opérations du haut de bilan ?

Les opérations du haut de bilan jouent un rôle clé dans la stratégie financière en jouant sur les investissements et financements stables, notamment pour la cession partielle d’une société, le refinancement de l’actif ou l’organisation d’un repositionnement stratégique.

Exemples d’opérations du haut de bilan

  • Augmentation de capital, cette opération est utilisée pour renforcer les capitaux propres, financer de nouveaux projets en obtenant de nouveaux financements. Elle peut se faire par le biais de bons de souscription d’actions, d’apports en actifs ou en numéraire et également par incorporation des réserves.
  • Réduction de capital : elle permet d’ajuster le capital à la situation de l’entreprise (réduction pour apurement des pertes) ou distribuer des fonds aux actionnaires (diminution du capital).
  • Fusions et acquisitions : l’idée est de regrouper des entreprises pour mutualiser les ressources, élargir l’activité ou gagner en compétitivité.
  • Apports partiels d’actifs permettent de transférer une branche d’activité en contrepartie de titres
  • Les emprunts à long terme pour le financement d’immobilisations,
  • L’affectation du bénéfice : soit distribution de dividendes, soit constitution de réserves pour consolider les capitaux propres.
  • Prises de participation. Les investissements dans le capital d’autres sociétés permettent d’augmenter les immobilisations financières et de développer des nouveaux moyens de production à long terme.

Accompagnement par les experts de Dougs

Chez Dougs, votre expert comptable en ligne, nous vous accompagnons sur ces opérations tout au long du processus, depuis leur conception jusqu’à leur mise en œuvre. En collaboration avec votre entreprise, nous pouvons vous accompagner pour évaluer la pertinence des solutions envisagées, établir un calendrier des opérations, rédiger les actes juridiques nécessaires et effectuer les formalités de publicité. Autrement dit, veiller à aligner les opérations du haut de bilan avec les objectifs stratégiques et financiers de votre entreprise tout en assurant leur conformité aux réglementations en vigueur.

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Comment financer le haut de bilan ? Options et conseils de financement

Pour renforcer le haut de bilan, voici des options de financements et des conseils pour les utiliser efficacement : 

  • Les capitaux propres : vous avez 2 options des apports en numéraire par les fondateurs et le réinvestissement des bénéfices en affectant les résultats en réserves voir en les incorporant au capital. 

Cette option permet de réduire l’endettement et de rassurer les partenaires financiers. Elle est utilisée en phase de création ou de croissance

  • La levée de fonds est également une méthode couramment utilisée pour renforcer le capital d’une entreprise. Au-delà de l’apport financier, elle permet d’accueillir de nouveaux associés tel que les business angels. Ces nouveaux partenaires contribuent non seulement par leurs capitaux, mais aussi par leur réseau, leur expertise et leurs conseils, ce qui peut aider à orienter le développement et les stratégies de l’entreprise. Toutefois, ces investisseurs ont souvent pour objectif, à moyen ou long terme, de se retirer en réalisant une plus-value sur leur investissement. De plus, il est nécessaire d’être vigilant sur la dilution du capital. 
  • Les emprunts bancaires à long terme : ils sont utilisés pour financer l’acquisition d’immobilisations. Il convient de s’assurer de la capacité de l’entreprise à rembourser les échéances. Il est important de comparer les offres bancaires pour obtenir les meilleures conditions (taux, durée, garanties …).
  • Les prêts participatifs (crowdfunding) s'affirment comme une solution innovante pour muscler le haut du bilan d'une société. Cette modalité de financement offre l'avantage d'éviter la dilution du capital tout en renforçant la structure financière.
  • L'émission d'obligations convertibles permettent des conditions de financement attractives et une flexibilité accrue dans la gestion de la dette. Il est nécessaire de vérifier l’impact sur le coût du financement et la dilution éventuelle du capital.
  • Le crédit-bail ou leasing apporte une réponse adaptée aux besoins d'investissement dans les actifs stratégiques (machines, véhicules, immobilier). Cette solution permet de limiter les besoins immédiats en fonds propres ou en emprunts et permet de préserver la capacité d’endettement tout en accédant aux biens nécessaires. 
  • Les subventions et aides publiques peuvent aider aux financements de projet. Il est nécessaire d’identifier les aides disponibles auprès des organismes publics.

Avant de se lancer dans des opérations de financement de haut de bilan, voici quelques conseils généraux pour choisir une stratégie de financement : 

  • Analyse de la situation financière actuelle, 
  • Évaluation des besoins futurs,
  • Assurer l’équilibre financier,
  • Privilégier un mix de financement. 

Une stratégie adaptée renforce la solidité financière et la crédibilité auprès des partenaires.

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Séverine Brun
Séverine Brun
Expert-comptable

Expert-comptable chez Dougs, Séverine cumule 10 ans d'expérience dans des cabinets traditionnels avant de nous rejoindre. Elle s’occupe de la gestion des questions clients, de la vérification des documents comptables, et reste à l’affût des évolutions réglementaires. Passionnée par la veille juridique et fiscale, elle aime aussi le basket, la musique, et se détendre en nature. Sa curiosité sans limites est un atout précieux pour Dougs.

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